Asmodee hat heute eine Vereinbarung zum Erwerb des Brettspielverlags ATM Gaming SAS getroffen, der unter anderem für erfolgreiche Titel wie Pili Pili oder Quick Stop, bekannt ist. Die Akquisition stärkt die globale Positionierung von Asmodee im Bereich Social Games – der am schnellsten wachsenden Kategorie im Brettspielmarkt – und soll zum organischen Wachstum des Unternehmens beitragen sowie zur weiteren Steigerung der Profitabilität beitragen. Der Kaufpreis auf chash-free und debt-free Basis beträgt 180 Millionen Euro und wird durch zum Teil durch die Ausgabe von Aktien der Klasse B beglichen. Zusätzlich kann eine erfolgsabhängige Earn-out-Zahlung von bis zu 70 Millionen Euro in Form von neu ausgegebenen Aktien der Klasse B erfolgen. Für das Geschäftsjahr 2026/27 wird erwartet, dass ATM Gaming mindestens 50 Euro Millionen Umsatz und 25 Millionen Euro EBITDA (vor Synergien) beisteuert.
Strategische Begründung
ATM Gaming ist ein führender Anbieter im Bereich Social Games, der am schnellsten wachsenden Kategorie im Brettspielmarkt.
Asmodee bietet die ideale Plattform, um das volle Potenzial von ATM Gaming zu entfalten, während Asmodee gleichzeitig von dessen IPs und digital getriebenem Go-to-Market-Know-how profitiert.
Die Akquisition stärkt die globale Position von Asmodee im Bereich Social Games und soll das organische Wachstum unterstützen sowie zur weiteren Steigerung der Profitabilität beitragen.
Für das Geschäftsjahr 2026/27 wird erwartet, dass ATM Gaming mindestens 50 Euro Millionen Umsatz und 25 Millionen Euro EBITDA (vor Synergien) beisteuert.
Die Earn-out-Anreize für ATM Gaming sind an das Erreichen eines durchschnittlichen jährlichen EBITDA von 30-50 Millionen Euro über die nächsten fünf Jahre geknüpft.
Zusammenfassung der Transaktion
Der Kaufpreis auf cahs-free und debt-free Basis beträgt 180 Millionen Euro. Davon werden 120 Millionen Euro ausgezahlt, zusammen mit 30 Millionen Euro in neu ausgegebenen Asmodee-Aktien der Klasse B beim Vollzug sowie 30 Millionen Euro als aufgeschobene Zahlung, die im Juni 2027 erfolgt.
Zusätzlich kann eine erfolgsabhängige Earn-out-Zahlung von bis zu 70 Millionen Euro in neu ausgegebenen Aktien der Klasse B erfolgen.
Die Zahlung soll aus vorhandenen liquiden Mitteln finanziert werden.
Der Abschluss der Transaktion wird bis Ende April 2026 erwartet.
„Ich freue mich sehr, dass ATM Gaming zu Asmodee stößt und ihr bewährtes Go-to-Market-Know-how sowie erfolgreiche Titel wie Pili Pili oder Quick Stop in unser Portfolio einbringt! Wir teilen mit dem Team von ATM Gaming dieselbe Vision und dieselben Werte: unternehmerisches Denken, globale Ambitionen und die Leidenschaft, gemeinsame Spielerlebnisse zu schaffen, die Menschen zusammenbringen. Dies erklärt auch, warum wir bereits seit mehreren Jahren erfolgreich in ausgewählten Märkten zusammenarbeiten. Diese Akquisition stärkt unsere Position im schnell wachsenden Segment der Social Games weiter, wobei die wachsenden Marken von ATM Gaming in Europa unsere globalen Hits wie Exploding Kittens und Dobble/Spot it ergänzen. Ich freue mich darauf, das talentierte Team von ATM Gaming willkommen zu heißen und gemeinsam ein neues Kapitel zu beginnen“, sagt Thomas Kœgler, CEO von Asmodee.
„Wir freuen uns sehr, Teil von Asmodee zu werden – einem langjährigen und vertrauensvollen Partner“, sagen die Gründer von ATM Gaming, Ben, JB, Antoine und Felix. „Durch die Kombination unserer kreativen Social Games und unserer Expertise im digitalen Marketing mit der führenden Position von Asmodee im Brettspiel-Markt schaffen wir gemeinsam eine globale Führung im Bereich Social Games. Wir freuen uns darauf, zum Wachstum von Asmodee beizutragen und ATM Spiele weltweit in noch mehr Haushalte zu bringen.“
„Diese Akquisition wird voraussichtlich über Jahre hinweg zum organischen Wachstum von Asmodee beitragen und gleichzeitig unseren Fortschritt in Richtung unseres mittelfristigen Ziels einer bereinigten EBITDA-Marge von über 18 Prozent unterstützen“, sagt Andrea Gasparini, CFO von Asmodee. „In den letzten fünf Jahren hat ATM Gaming sowohl Umsatz als auch EBITDA gesteigert und zeigt ihre Fähigkeit, in einem hart umkämpften Markt Marktanteile auszubauen. Wir erwarten, dass die Akquisition Synergien schafft, insbesondere durch die Kombination des ATM-Gaming-Portfolios, eines innovativen Go-to-Market-Ansatzes und unserer globalen Distribution.“
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